民生证券股份有限公司刘海荣,李金凤近期对团聚顺进行商讨并发布了商讨讲演《初度心事讲演：锦纶纺丝景气握续上行，双6布局翻开成长新空间》，本讲演对团聚顺给出买入评级，刻下股价为11.04元。

团聚顺(605166)

立足各异化尼龙切片坐蓐，事迹快速增长。团聚顺主要从事尼龙新材料的研发、坐蓐和销售，主要家具包含纤维级切片、工程塑料级切片、薄膜级切片三大类，戒指2023年底，公司职权产能已达40余万吨。自设立之初，公司即定位于高端尼龙6切片，凭借各异化竞争计策及上风，公司家具性量高于一般的尼龙6切片企业，比较高端入口家具亦具有一定的竞争力。2023年，公司已毕交易收入60.18亿元，同比裁减0.31%；已毕归母净利润1.97亿元，同比裁减18.78%；已毕扣非后归母净利润1.92亿元，同比裁减18.63%；已毕策画性现款流净额5.20亿元(同比增长46%)，承接5年正增长，现款流现象显着改善。

尼龙6：CPL冲突拉动行业发展，但阛阓仍以中低端为主。2023年国内PA6需求达到400余万吨，卑劣主要由纤维、工程塑料及薄膜拉动；供给端产能握续延迟，2023年达642万吨，但结构仍以中低端家具为主，高端家具入口依赖度仍然较强。公司定位高端各异化尼龙6家具，期间工艺行业跨越，加之杭州二期12.4万吨尼龙6/尼龙共聚样貌(展望24年投产)、滕州二期18万吨尼龙6样貌(展望26年投产)的积极推动，产能开释+行情提振公司事迹有望握续擢升。

尼龙66：己二腈国产工艺冲突，有望重现尼龙6高速发展历史。尼龙66抽象性能优于尼龙6，但受制于原料己二腈的工艺壁垒，国内价钱一直居高不下。连年来跟着己二腈国产化坐蓐工艺的冲突，国内己二腈及尼龙66产能加快延迟进行中，行业风景有望迎来改善。基于已有锻真金不怕火的尼龙6坐蓐工艺，公司拓展尼龙66阛阓，积极设立淄博一期8万吨尼龙66样貌(展望25年投产)，淄博一期项生分产基地毗邻天辰都翔，同期中国天辰增资入股山东团聚顺，两者在尼龙66凹凸游产业链相助有望获得深化，翻开公司永恒成漫空间。

分成比例大幅擢升，皇冠app助力永恒价值重估。20-22年公司平平分成比例为27.27%，而据公司2023年年度利润分配预案，2023年公司拟每10股分拨现款股利2.85元(含税)，统统拟派发现款红利0.90亿元掌握(含税)，占2023年吞并报表中归母净利润比例为45.72%，以4月19日收盘价料到，股息率约3.0%。咱们觉得，在公司策画事迹相识增长的预期下，分成比例权贵擢升彰显了公司异日发展信心，永恒价值有望重估。

投资忽视：咱们展望2024-2026年归母净利润折柳为2.80、3.85、4.82亿元，对应动态PE折柳为12X、9X、7X。公司领有多年的尼龙6团聚工艺研发和坐蓐警戒，具备家具性量、相识性等多方面的多重上风，新家具尼龙66布局为公司构造第二增长弧线。受益于PA6及PA66行业异日的发展趋势以及公司产能扩产节拍，咱们握续看好公司异日成漫空间，初度心事，赐与“推选”评级。

风险教导：行业竞争加重的风险；原材料价钱波动的风险；样貌实践不足预期的风险。

证券之星数据中心把柄近三年发布的研报数据料到，广发证券丁续商讨员团队对该股商讨较为潜入，近三年预测准确度均值为77.44%，其预测2024年度包摄净利润为盈利2.89亿，把柄现价换算的预测PE为12。

济南日报8月3日讯（记者 王晓菲通讯员 王金环 赵慧诒）记者今天从市社保中心获悉，我省2023年度社会保险（职工基本养老保险、失业保险、工伤保险）月缴费基数的上限为21207元，下限为4242元，基层快递网点优先参加工伤保险月缴费基数为7069元，自2023年1月1日起执行。我市社保网上服务系统对企业申报的社保缴费基数进行封顶保底调整，自8月1日起，参保单位进行2023年应收核定时，年初单位为职工申报的2022年月平均工资高于21207元的，按21207元封顶；低于4242元的，按4242元予以保底。

南方日报讯（记者/钟哲）近日，省医保局印发了《关于做好医保药品单独支付保障工作的通知》（以下简称《通知》）。《通知》明确，包括国家医保谈判药品、竞价药品和医保药品目录内的“岭南名方”医疗机构制剂在内的346种药品纳入单独支付范围，由医保基金与医疗机构单列结算，不占相关额度。相关措施自9月1日起实施，试行期限2年。

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